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華海清科受資本追捧IPO超募24.9億 20年攻關突圍成功

2022-06-09 09:10:16來源：長江商報

備受市場關注的清華系半導體設備公司華海清科(688120.SH)順利闖關IPO，登陸上交所科創板。

6月8日，華海清科亮相科創板，受到投資者追捧。其發行價為136.66元/股，收盤價為224.10元/股，漲幅為63.98%。

本次IPO，華海清科原本計劃募資10億元，結果募資34.90億元，超募24.90億元。由此可見，公司為資本所看好。

華海清科備受市場關注，源于其核心競爭力。公司主營CMP(化學機械拋光)設備，是目前國內唯一一家能夠提供半導體12英寸CMP商業機型的廠商。正是這項技術及產品，華海清科打破了國際壟斷，加快了關鍵設備國產化進程。

近幾年，華海清科經營業績也不俗。2019年，公司尚處于虧損狀態，2020年實現扭虧為盈，2021年，歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)達1.98億元，今年一季度，營收、凈利再度實現倍增。

20年攻關突圍成功

華海清科成功在科創板掛牌上市，是在市場意料之中。因為，公司掌握有核心技術。

華海清科成立于2013年4月，總部位于天津市津南區海河科技園區，是天津市政府和清華大學踐行國家京津冀一體化戰略而合資成立的企業。創始股東分別為清控創投、康茂怡然、天津財投、科海投資和天津科融。清華大學旗下的清控創投以30項CMP核心技術專利并以知識產權出資的方式，占股30.6%;CMP技術的3位主要成果完成人路新春、雒建斌和朱煜，則通過康茂怡然，占股20.4%;天津財投、科海投資和天津科融則分別占股20%、19%和10%。

盡管華海清科成立于2013年，實際上，公司相關方面的技術研發早就開始了。

華海清科董事長、首席科學家路新春，是華海清科技術上的核心人物。公開消息稱，2000年起，路新春團隊就開始從事對CMP設備的研究，承擔了國家重大科技攻關任務十余項。

路新春于1994年進入清華大學，2013年后為清華大學機械工程系教授、首席研究員。華海清科創辦后，路新春為公司董事長、總經理。

大約在2014年，華海清科成功研制出國內首臺12英寸CMP設備Universal-300，2015年，該設備進入中芯國際產線。此外，華海清科還承擔了國家02重大專項。目前，華海清科產品已包括8英寸CMP設備、12英寸CMP設備和12英寸減薄拋光一體設備。

CMP是先進集成電路制造前道工序、先進封裝等環節必需的關鍵制程工藝，對芯片制造具有重要作用。

公開資料顯示，全球CMP設備市場上，美國應用材料和日本荏原是業內兩大巨頭。根據美國市場研究公司Gartner數據，2020年全球CMP設備市場規模達到16.3億美元，而應用材料和日本荏原兩家公司所占市場份額預計在90%左右。

國內CMP設備廠商，除了華海清科外，還有北京爍科精微電子裝備有限公司、中國電子科技集團公司第四十五研究所等。但是，目前，華海清科是唯一實現12英寸系列CMP設備量產并銷售的企業。華海清科的成功，告別了進口依賴，加快了國產化進程。

目前，華海清科的CMP設備主要應用于28nm及以上的制程產線，并已有機臺在客戶端做14nm產線驗證。不過，公司與美國應用材料和日本荏原還存在一定技術差距。

正是基于此，華海清科IPO受到資本廣泛關注。其IPO原本計劃募資10億元，用于高端半導體裝備(化學機械拋光機)產業化項目、高端半導體裝備研發項目、晶圓再生項目及補充流動資金。實際上，公司募集的資金達到34.90億元，超募24.90億元。

首季營收凈利雙倍增

華海清科技術領先，帶動經營業績大幅增長。

2017年，華海清科的營業收入為0.19億元，凈利潤為虧損0.16億元。2018年，營業收入為0.36億元，凈利潤為虧損0.36億元。2019年，營業收入猛增至2.11億元，同比增幅為491.44%，凈利潤仍然虧損，虧損金額為1.54億元。虧損金額大幅增加主要是管理費用增加1.39億元，其中，攤銷的員工持股費用1.31億元。

從2020年起，華海科技開始盈利。當年，公司實現營業收入3.86億元，同比增長82.95%，凈利潤為0.98億元，同比增長幅度達163.42%。2021年，公司實現的營業收入、凈利潤分別為8.05億元、1.98億元，同比變動幅度為108.58%、102.76%，同比雙雙倍增。

今年一季度，公司實現的營業收入、凈利潤分別為3.48億元、0.91億元，同比變動幅度為192.85%、121.63%。扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為0.78億元，同比增長幅度達458.22%。

根據招股書，華海清科的主要收入來自于CMP設備的銷售，CMP設備主要分為300系列和200系列，其中300系列主要應用于12英寸芯片產線，200系列設備則用于8英寸芯片產線。其中300系列設備為華海清科的主要收入來源，2019年—2021年該業務收入占營業收入的比重超過84%。

客戶方面，華海清科的前五大客戶主要為長江存儲、華虹集團、中芯國際、睿力集成電路等，前五大客戶貢獻90%營業收入，其中，長江存儲一直為公司第一大客戶，2021年，其為華海清科貢獻的收入占比達66.37%。

中國國際招標網數據顯示，長江存儲、華虹無錫、上海華力一二期項目和上海積塔在2019年—2021年共招標采購181臺CMP設備，華海清科共中標68臺。2019年—2021年，華海清科中標設備數量占比逐年增長，2021年其中標設備占比達44.26%。

毫無疑問，研發創新是華海清科的核心競爭力。截至2021年末，華海清科研發人員數量為224人，占員工總數的比例為32.37%，其中核心技術人員有8人。

近幾年，華海清科研發投入不斷增加。2017年至2021年，公司研發投入分別為0.16億元、0.32億元、0.45億元、0.58億元、1.19億元，2021年也出現倍增。

標簽：清華系半導體設備公司華海清科核心競爭力虧損狀態科創板掛牌上市

華海清科受資本追捧IPO超募24.9億 20年攻關突圍成功

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