蛇年伊始，機(jī)器人迅速“出圈”，成為資本市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的“頂流”。
巨頭們“跑步”進(jìn)入機(jī)器人賽道，各大科技公司也在加大投入，以寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”)為代表的鋰電池廠商入局機(jī)器人的一系列消息更是成為業(yè)內(nèi)焦點(diǎn)。
回望過(guò)去兩年，鋰電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了激烈的“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)能過(guò)剩、“價(jià)格戰(zhàn)”等問(wèn)題讓整個(gè)行業(yè)陷入低迷。
如今，鋰電池企業(yè)和機(jī)器人的碰撞，會(huì)擦出怎樣的火花?與此同時(shí)，儲(chǔ)能、eVTOL(電動(dòng)垂直起降飛行器)以及輕型動(dòng)力等細(xì)分領(lǐng)域?qū)τ阡囯姵氐膽?yīng)用場(chǎng)景也開(kāi)始涌現(xiàn)，鋰電池產(chǎn)業(yè)應(yīng)用邊界在不斷拓寬。隨著供需格局的重構(gòu)，以及技術(shù)創(chuàng)新提速，2025年的鋰電產(chǎn)業(yè)又會(huì)迎來(lái)怎樣的變革?
布局機(jī)器人賽道
在蛇年春晚舞臺(tái)上扭秧歌的人形機(jī)器人一時(shí)間名聲大噪，需求不斷增加，一度處于脫銷狀態(tài)。資本市場(chǎng)對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的追問(wèn)更是緊隨其后。這款人形機(jī)器人用的哪家公司的鋰電池，也引發(fā)了投資者的廣泛討論。正如最早的新能源汽車一樣，市場(chǎng)非常關(guān)注鋰電池用于機(jī)器人的續(xù)航如何、是否安全?機(jī)器人又將如何“反哺”鋰電產(chǎn)業(yè)?
當(dāng)前，鋰電池企業(yè)不僅僅是機(jī)器人電池的提供者，也在作為自研者的角色親自下場(chǎng)制造機(jī)器人。據(jù)記者梳理，入局機(jī)器人賽道的鋰電池企業(yè)，既有鋰電池廠商，也有鋰電池材料及鋰電池設(shè)備等廠商。
寧德時(shí)代官網(wǎng)顯示，2022年1月份，寧德時(shí)代未來(lái)能源(上海)研究院(以下簡(jiǎn)稱“未來(lái)能源研究院”)與上海交通大學(xué)合作，雙方共同攻關(guān)新能源領(lǐng)域前瞻性技術(shù)，建設(shè)為全球未來(lái)能源創(chuàng)新中心。另?yè)?jù)了解，未來(lái)能源研究院系寧德時(shí)代設(shè)立的全資子公司。
產(chǎn)業(yè)研究先行，資本布局緊隨其后。去年底以來(lái)，寧德時(shí)代已參投了兩家具身機(jī)器人公司。2024年11月份，由寧德時(shí)代聯(lián)合創(chuàng)始人參與設(shè)立的海南柏睿創(chuàng)業(yè)投資中心(以下簡(jiǎn)稱“柏睿資本”)，對(duì)具身機(jī)器人公司千尋智能(杭州)科技有限公司獨(dú)家注資“天使+”輪融資;2025年1月22日，柏睿資本跟投了維他動(dòng)力(北京)科技有限公司的種子輪投資。
不僅僅是寧德時(shí)代這樣的鋰電池龍頭企業(yè)瞄準(zhǔn)了機(jī)器人市場(chǎng)，鋰電池材料端的頭部企業(yè)也在積極布局這一領(lǐng)域。例如，中偉新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中偉股份”)從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售業(yè)務(wù)。
中偉股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露：“公司正在就機(jī)器人等新領(lǐng)域的電池材料進(jìn)行探索和布局。公司的鎳系材料(如高鎳三元材料)、鈷系材料(如鈷酸鋰)可以應(yīng)用于機(jī)器人領(lǐng)域的電池材料。”
“機(jī)器人肯定是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要方向，公司在內(nèi)部研究討論的時(shí)候很明確。”另一家鋰電池材料企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，機(jī)器人商用化時(shí)代的逐步開(kāi)啟，將會(huì)給鋰電池行業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)力。
“就人形機(jī)器人而言，其與新能源汽車類似，均要使用動(dòng)力電池。”萬(wàn)創(chuàng)投行研究院院長(zhǎng)段志強(qiáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，人形機(jī)器人對(duì)電池應(yīng)用的考量因素主要有強(qiáng)安全性、高能量密度，以及較長(zhǎng)的循環(huán)使用壽命等基本條件。尤其能量密度越高，人形機(jī)器人的重量就越輕，體積也會(huì)相對(duì)較小。
據(jù)段志強(qiáng)介紹，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，價(jià)格適中、便于推廣、利于維護(hù)的機(jī)器人鋰電池會(huì)更受市場(chǎng)的歡迎。
可以看到，人形機(jī)器人正在成為鋰電池的熱門應(yīng)用領(lǐng)域，更打開(kāi)了鋰電池產(chǎn)業(yè)新的想象空間。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，人形機(jī)器人有望在2025年迎來(lái)商業(yè)化量產(chǎn)元年。另?yè)?jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2050年，中國(guó)的人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6萬(wàn)億元，人形機(jī)器人總量將達(dá)到5900萬(wàn)臺(tái)。而每臺(tái)機(jī)器人，都要搭載一組電池系統(tǒng)作為驅(qū)動(dòng)力。
上述中偉股份負(fù)責(zé)人表示：“機(jī)器人對(duì)鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)有多方面影響。在技術(shù)層面，將加速推動(dòng)材料性能升級(jí)及新型材料研究;在市場(chǎng)方面，將為產(chǎn)業(yè)開(kāi)辟新需求，推動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng);在生產(chǎn)方面，將提升效率、質(zhì)量，降低成本。”
業(yè)界普遍認(rèn)為，盡管不少鋰電池企業(yè)發(fā)出了進(jìn)軍機(jī)器人領(lǐng)域的信號(hào)，但目前仍處于前期探索階段，具備資金、資源優(yōu)勢(shì)的頭部鋰電池企業(yè)更具備基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。
段志強(qiáng)坦言：“相比用于新能源汽車，人形機(jī)器人對(duì)所使用的鋰電池的要求更高。目前鋰電池企業(yè)入局機(jī)器人領(lǐng)域更多是轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，未來(lái)還有很長(zhǎng)一段路要走。一方面，鋰電池在人形機(jī)器人領(lǐng)域尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。另一方面，目前各家鋰電池廠商布局機(jī)器人的技術(shù)路線可能還存在一定分歧，尚處于探索階段。”
供需格局迎變?
鋰電池企業(yè)紛紛入局機(jī)器人領(lǐng)域背后，是其在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的背景下，探尋新發(fā)展路徑的重要選擇。自2023年起，鋰電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷高速擴(kuò)張后進(jìn)入深度調(diào)整階段，產(chǎn)業(yè)內(nèi)利潤(rùn)下行、“內(nèi)卷”嚴(yán)重。
不過(guò)，與產(chǎn)業(yè)此前供需失衡的態(tài)勢(shì)有所不同，據(jù)記者多方采訪了解到，2025年，鋰電池產(chǎn)業(yè)供需矛盾或有所緩解，將從“野蠻擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“精細(xì)化競(jìng)爭(zhēng)”。
“今年鋰電池產(chǎn)業(yè)的供需格局呈現(xiàn)‘總量過(guò)剩、結(jié)構(gòu)緊缺’的特征。”一位從事鋰電池業(yè)務(wù)的企業(yè)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年鋰電池產(chǎn)業(yè)低效產(chǎn)能將加速出清，龍頭企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提升。具備技術(shù)壁壘、資源掌控力和全球化能力的企業(yè)將主導(dǎo)市場(chǎng)，低效產(chǎn)能和同質(zhì)化產(chǎn)品廠商將面臨淘汰。
在真鋰研究(北京華清正興科技發(fā)展有限公司)首席分析師墨柯看來(lái)，經(jīng)歷了前期產(chǎn)能過(guò)剩的調(diào)整期，鋰電池產(chǎn)業(yè)供需格局終于走向拐點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)將邁向新的發(fā)展階段。首先，需求端的回升是關(guān)鍵的支撐因素。其次，與需求增長(zhǎng)相伴的，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈供給端方面的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
據(jù)中信建投證券預(yù)測(cè)，2025年鋰電池裝機(jī)需求將達(dá)到1813GWh，同比增長(zhǎng)23%。這一增長(zhǎng)動(dòng)力依舊源于新能源汽車滲透率的持續(xù)提升。與此同時(shí)，儲(chǔ)能市場(chǎng)也是拉動(dòng)鋰電池需求的另一重要引擎，預(yù)計(jì)2025年新增的儲(chǔ)能裝機(jī)量將達(dá)到220GWh至250GWh，對(duì)應(yīng)的電池需求在440GWh以上。
與需求回升相并行的是，供給端的結(jié)構(gòu)性調(diào)整同樣在拉動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)走出低谷。據(jù)一位鋰電池企業(yè)負(fù)責(zé)人透露：“在此前供給過(guò)剩的背景下，2024年鋰電池產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模同比下降了64%。同時(shí)，低效產(chǎn)能加速出清、行業(yè)集中度不斷提升。”
目前，鋰電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年的調(diào)整后，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格已顯現(xiàn)拐點(diǎn)跡象。上述中偉股份負(fù)責(zé)人向記者表示，磷系鋰電池材料價(jià)格在2024年末開(kāi)始反彈，進(jìn)入漲價(jià)周期。
“總體來(lái)看，預(yù)計(jì)鋰電池產(chǎn)業(yè)今年的發(fā)展態(tài)勢(shì)要好于去年，明年還會(huì)更好。”墨柯表示，碳酸鋰價(jià)格目前處于低位，按周期來(lái)看，明年碳酸鋰的價(jià)格拐點(diǎn)或?qū)⒌絹?lái)。與鋰相關(guān)的材料等定價(jià)基本上以碳酸鋰價(jià)格為參照，隨著碳酸鋰價(jià)格轉(zhuǎn)向上行，對(duì)應(yīng)的鋰電池材料等環(huán)節(jié)都有可能繼續(xù)漲價(jià)。
技術(shù)及“出海”驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)
長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著鋰電池產(chǎn)業(yè)新一輪上行周期的到來(lái)，追求技術(shù)創(chuàng)新、高價(jià)值創(chuàng)造仍是鋰電池企業(yè)需長(zhǎng)期踐行的主線任務(wù)。
寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群認(rèn)為，過(guò)去十年，公司的研發(fā)投入已累計(jì)超過(guò)了700億元。作為一家科技驅(qū)動(dòng)的企業(yè)，公司一直在踐行且努力的方向可以概括為：拓展電池產(chǎn)品邊界，重構(gòu)新能源技術(shù)商業(yè)價(jià)值，重塑產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性生態(tài)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)前，鋰電池領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的革新正在不斷演進(jìn)的同時(shí)，包括儲(chǔ)能、eVTOL、輕型動(dòng)力、低溫場(chǎng)景等眾多細(xì)分市場(chǎng)仍有待開(kāi)發(fā)。隨著技術(shù)不斷突破，固態(tài)電池作為鋰電池產(chǎn)業(yè)的重要方向之一，有望重塑鋰電池產(chǎn)業(yè)格局。多家企業(yè)公布的量產(chǎn)時(shí)間表顯示，預(yù)計(jì)2026年至2027年將是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
此外，作為鋰電池行業(yè)又一重要的技術(shù)革新，超快充電池技術(shù)也備受追捧。以磷酸鐵鋰正極材料為例，一家鋰電池企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“為匹配4C快充技術(shù)需求，多家鋰電池龍頭企業(yè)已實(shí)現(xiàn)第三代高壓密磷酸鐵鋰的規(guī)模化量產(chǎn)，少數(shù)龍頭企業(yè)已具備第四代高壓密磷酸鐵鋰生產(chǎn)技術(shù)，并可滿足5C快充需求。”
在墨柯看來(lái)，技術(shù)是產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的關(guān)鍵。在當(dāng)前鋰電池產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”的背景下，企業(yè)修好內(nèi)功，專注創(chuàng)新是正確的選擇。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)新一輪增長(zhǎng)的同時(shí)，也將助力鋰電池產(chǎn)業(yè)走向海外，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)由“大”到“強(qiáng)”。
上述從事鋰電池業(yè)務(wù)的企業(yè)人士向記者表示：“如固態(tài)電池、快充技術(shù)等技術(shù)創(chuàng)新，將助力企業(yè)拓展海外市場(chǎng)。”
近年來(lái)，作為我國(guó)出口“新三樣”之一，鋰電池在海外市場(chǎng)的需求強(qiáng)勁，也使得鋰礦、鋰電池材料、鋰電池設(shè)備等諸多產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)加快了“出海”步伐，投產(chǎn)、在建、擬建的產(chǎn)能持續(xù)提升。深圳市高工產(chǎn)業(yè)研究有限公司鋰電池研究所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2027年，我國(guó)鋰電池企業(yè)海外市場(chǎng)新增落地產(chǎn)能將達(dá)到190GWh，對(duì)應(yīng)的海外鋰電池設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到590億元，總產(chǎn)能將突破1120GWh。
廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前，鋰電池企業(yè)仍需要努力推動(dòng)技術(shù)變革，堅(jiān)持以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)降本增效。在國(guó)內(nèi)新能源汽車已經(jīng)達(dá)到較高滲透率的背景下，“出海”是鋰電池企業(yè)未來(lái)加速發(fā)展的重要途徑之一。
