北礦科技擬1.86億收購補技術短板再啟關聯收購拓展技術水平

2022-04-21 09:27:46來源：長江商報

礦冶集團正在穩步推進旗下資源整合。

4月19日晚間，北礦科技(600980.SH)披露重組草案，上市公司擬作價1.86億元收購株洲火炬100%股權，并向包括礦業集團在內的特定投資者非公開發行股票募集配套資金不超過6800萬元。

長江商報記者注意到，這是自2015年11月重組北礦機電之后，北礦科技再次獲注礦業集團旗下資產。彼時，北礦科技通過收購北礦集團，將主要業務拓展到涵蓋“磁性材料”和“礦山裝備”兩大領域。如今再次重組則是對北礦科技現有業務的進一步補充，將豐富上市公司的主營技術和產品線，提升上市公司服務礦產資源開發利用產業鏈的能力和水平。

值得關注的是，前次重組對于北礦科技的經營能力起到很大的助益作用。2021年北礦科技實現營業收入7.05億元、凈利潤8186.91萬元，其中，北礦機電實現營業收入3.5億元、凈利潤4745.25萬元。

此次交易中，交易對手方承諾，2022年至2024年，株洲火炬將合計實現凈利潤不低于4220.93萬元。

再啟關聯收購拓展技術水平

重組草案顯示，北礦科技擬通過發行股份及支付現金的方式，購買礦業集團等交易對手方合計持有的株洲火炬100%股權。本次交易完成后，株洲火炬將成為上市公司的全資子公司。經交易各方協商確定標的公司100%股權的交易價格為1.86億元。

同時，上市公司擬向包括礦冶集團在內不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過6800萬元，用于支付本次交易中的現金對價、交易稅費及中介機構費用、補充上市公司流動資金。其中，礦冶集團擬認購金額不超過2300萬元。

長江商報記者注意到，這是自2015年11月重組之后，北礦科技再次籌劃資產重組，且兩次收購標的均為控股股東礦冶集團旗下資產。

資料顯示，北礦科技原為北礦磁材，其前身是北京礦冶研究總院磁性材料研究所，為國家磁性材料工程技術研究中心的依托單位。2004年，北礦磁材在滬市主板上市。

此前，由于國內磁性材料市場整體下滑，公司產品銷售同比有所下降，北礦磁材的盈利能力一直較弱。2011年至2014年，北礦磁材連續四年扣非凈利潤虧損，一度被實施退市風險警示。

2015年11月，在控股股東礦冶總院(2018年改制并更名為礦冶集團)的推動下，北礦磁材完成重組，作價3.89億元通過非公開發行股票募集資金收購了北礦機電100%股權，將主要業務拓展到涵蓋“磁性材料”和“礦山裝備”兩大領域。

時隔六年再次注入控股股東旗下資產，北礦科技將通過此次重組進一步提升經營實力。北礦科技介紹，公司主要從事礦冶裝備業務和磁性材料業務，其中礦冶裝備業務主要以選礦裝備為主，但公司缺乏冶金設備領域的核心產品和技術。

而此次收購的株洲火炬主營業務是有色冶金裝備的研發、生產和銷售。這就意味著，本次交易完成后，北礦科技能夠有效拓寬礦冶裝備業務范圍，擴大產品銷售覆蓋領域。

除了在銷售方面客戶重合之外，北礦科技與株洲火炬還存在供應商的重合。北礦科技表示，通過本次交易，上市公司與標的公司可以提升面向供應商的集中采購優勢，實現采購渠道的共享和協同，從而降低采購成本。

前次重組標的貢獻近六成利潤

受益于礦冶集團優質資產的注入，北礦科技盈利能力顯著提升。

長江商報記者注意到，前次重組完成后，作為重組標的的北礦機電順利完成2015年至2017年業績承諾，且此后經營業績一直保持穩定，成為上市公司業績的主要支撐點。

年報顯示，2018年至2021年，北礦機電分別實現營業收入2.26億元、2.61億元、2.96億元、3.5億元，凈利潤3822.32萬元、3181.7萬元、3969.27萬元、4745.25萬元。

在此推動下，2021年北礦科技實現營業收入7.05億元，同比增長29.09%;凈利潤8186.91萬元，同比增長71.03%;扣除非經常性損益后的凈利潤為6535.11萬元，同比增長114.47%，不僅實現連續三年的同步提升，且較重組前一年即2014年的營收、凈利潤分別提升48.73%、592.7%。

其中，2021年北礦機電的營業收入和凈利潤占上市公司的比例分別為49.65%、57.96%。

此次重組標的株洲火炬的業績雖然不及北礦機電，但盈利能力較穩定。重組草案顯示，2020年和2021年，株洲火炬分別實現營業收入1.16億元、1.51億元，凈利潤1115.41萬元、1316.17萬元，扣非后凈利潤814.85萬元、1266.18萬元。

若以2021年業績為基數測算，本次交易完成后，北礦科技的營業收入和歸母凈利潤將在現有基礎上分別增長21.46%、15.38%至8.56億元、9446.38萬元。

同時，交易對手方承諾，2022年至2024年株洲火炬各年度實現的凈利潤分別不低于1243.51萬元、1429.01萬元、1548.41萬元，三年合計不低于4220.93萬元。

但需要注意的是，2020年和2021年，株洲火炬經營活動產生的現金流量凈額分別為2052.2萬元、63.7萬元，其中2021年下降約97%，與其凈利潤增長趨勢不符。

對此，北礦科技表示2021年度，標的公司營業收入呈現上升趨勢，因截至2021年末部分大額項目驗收款尚未收回，導致銷售商品、提供勞務收到的現金相比上年度出現下降。

標簽：礦冶集團資源整合發行股票募集配套

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