華夏基金年盈利超23億10%股權被轉讓整體估值半年相差近百億

2022-06-30 09:13:04來源：長江商報

頭部公募基金華夏基金將發生重要股權變更。

6月28日晚間，中信證券(600030.SH、6030.HK)披露，公司收到天津海鵬科技咨詢有限公司(以下簡稱“天津海鵬”)的來函，擬協議轉讓其所持有華夏基金管理有限公司(以下簡稱“華夏基金”)10%的股權，擬交易對價為4.9億美元，折合人民幣約為32.87億元。

作為華夏基金的控股股東，中信證券卻放棄了此部分股權的優先購買權，并表示暫不考慮增持華夏基金。

對此，有市場人士分析，在已經對華夏基金享有絕對控股權的情況下，中信證券放棄繼續增資，或是在為其他下家讓路。

資料顯示，華夏基金是國內頭部基金管理公司。截至2021年末，華夏基金旗下已上市交易的非貨幣類ETF共60只，占據市場1/10份額，管理規模2460億元，排名行業第一。

2021年，華夏基金分別實現營業收入80.15億元、凈利潤23.12億元，兩年間整體增幅分別達到101.5%、92.5%。

整體估值半年相差近百億

6月28日晚間，中信證券披露，公司收到天津海鵬的來函，擬協議轉讓其所持有華夏基金10%的股權，擬交易對價為4.9億美元。

目前，華夏基金的股權結構為：中信證券持股62.2%，為第一大股東，二三大股東POWERCORPORATIONOFCANADA(加拿大鮑爾集團)和MACKENZIEFINANCIALCORPORATION(麥肯齊投資公司)持股比例同為13.9%，天津海鵬持股10%，為第四大股東。

長江商報記者注意到，早在2017年1月，IGM旗下公司麥肯齊投資公司就曾以人民幣9.36億元的價格收購華夏基金3.9%股權，加上此前24億元收購的10%華夏基金股權，麥肯齊投資公司合計斥資33.36億元，使得其對于華夏基金的持股比例達到13.9%。

同期，IGM的母公司加拿大鮑爾集團也宣布，將收購華夏基金3.9%股權，加上2011年已經獲得的10%股權，加拿大鮑爾集團對于華夏基金的持股比例也達到13.9%。

今年年初，IGM宣布，麥肯齊投資公司擬斥資11.5億加元，收購加拿大鮑爾集團持有的華夏基金13.9%股權。值得關注的是，IGM是麥肯齊投資公司的母公司，加拿大鮑爾集團也是IGM的母公司，換言之，此次收購完成后，麥肯齊公司將合計持有華夏基金27.8%股權。不過，此筆收購目前正在經過證監會審批。

長江商報記者注意到，五年內的幾筆收購中，華夏基金的整體估值都存在較大差異。在2017年麥肯齊投資公司收購增持華夏基金股權時，華夏基金整體估值約為240億元。

今年年初的交易中，麥肯齊投資公司給出的11.5億加元對價，折合人民幣約為59.9億元，此時華夏基金的整體估值約為431億元。

而此次天津海鵬對于所持華夏基金10%股權的出售價格為4.9億美元，折合人民幣約為32.87億元，對應華夏基金整體估值約為328.7億元，這與年初麥肯齊投資集團給出的估值相差約百億。

中信證券推進獨立申請公募牌照

第四大股東清倉出售所持華夏基金全部股權，但中信證券作為大股東卻并沒有增持意向。

中信證券表示，按照相關規定，公司作為華夏基金股東，享有標的股權的優先購買權。經綜合考慮，公司擬放棄標的股權的優先購買權，暫不考慮增持華夏基金股權。

對此，有市場人士分析，在已經對華夏基金享有絕對控股權的情況下，中信證券放棄繼續增資，或是在為其他下家讓路。

長江商報記者注意到，今年5月，證監會發布《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》，適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制，公募“一參一控一牌”正式落地，即同一集團下的證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子等資管機構均被允許申請公募牌照，包括頭部券商等在內的大型金融機構也將可以同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。

上述新規為中信證券獨立申請公募牌照掃清了障礙。今年2月，中信證券宣布擬全資設立中信證券資產管理有限公司(暫定名)，承繼中信證券的證券資產管理業務，并將涉足公募基金業務，相關事項還在審批中。

作為公募基金龍頭的華夏基金，近年來自身表現較為優異。資料顯示，華夏基金是1998年成立的首批公募基金管理人之一。截至2021年末，華夏基金本部管理資產規模人民幣1.66萬億元。其中，公募基金管理規模人民幣1.04萬億元;機構及國際業務資產管理規模人民幣6232.32億元。

據相關媒體報道，華夏基金在ETF領域具有絕對優勢，截止至2021年末，華夏基金旗下已上市交易的非貨幣類ETF共60只，占據市場1/10份額，管理規模2460億元，排名行業第一。

從盈利能力上來看，2019年至2021年，華夏基金分別實現營業收入39.77億元、55.39億元、80.15億元，凈利潤分別為12億元、15.98億元、23.12億元，區間整體增幅分別達到101.5%、92.5%。

標簽：頭部公募基金華夏基金股權變更優先購買權增持華夏基金