021年的中國平安(601318.SH、2318.HK)依舊不那么“平安”。
年報顯示，2021年中國平安實現營業收入1.18萬億元，同比減少3.1%;營運利潤1479.61億元，同比增長6.1%;歸屬于母公司股東的凈利潤(以下簡稱凈利潤)為1016.18億元，同比減少29%;扣除非經常性損益后的凈利潤為1017.31億元，同比減少29.13%，也是公司近12年來首次下滑。
對華夏幸福基業股份有限公司(簡稱“華夏幸福”)相關投資資產進行減值計提等調整影響，依舊是中國平安業績下滑的主要原因。報告期內，中國平安對于華夏幸福投資資產計提調整等對歸母凈利潤影響金額為243億元;總投資收益1440.86億元，同比減少27.8%。
在壽險行業處于轉型深水區下，中國平安的改革進程依舊充滿挑戰。
年報顯示，2021年中國平安的壽險及健康險業務的新業務價值378.98億元，同比下降23.6%。其中，代理人渠道新業務價值310.76億元，同比減少27.6%。2021年，中國平安的個人壽險銷售代理人數量已經由上年的102.38萬人銳減至60.03萬人，相當于一年縮減42.35萬人，降幅41.4%。
對華夏幸福投資資產計提減值432億
年報顯示，2021年中國平安實現營業收入1.18萬億元，同比減少3.1%;營運利潤1479.61億元，同比增長6.1%;凈利潤為1016.18億元，同比減少29%。
疫情暴發以來，中國平安已經連續兩年凈利潤下降，且2021年凈利潤降幅較2020年的4.22%進一步擴大，使得公司凈利潤降至近三年來最低水平。若從扣除非經常損益后的凈利潤來看，去年中國平安扣非凈利潤1017.31億元，同比減少29.13%，也是公司自2008年之后，時隔12年再次下滑。
對于華夏幸福相關投資資產進行減值計提，依舊是中國平安去年全年業績下降的主要原因。年報披露，2021年，中國平安對華夏幸福相關投資資產進行減值計提、估值調整及權益法損益調整金額合計為432億元，其中股權類159億元，債權類273億元;對稅后歸屬于母公司股東的凈利潤影響金額為243億元，對稅后歸屬于母公司股東的營運利潤影響金額為73億元。
2021年，中國平安總投資收益1440.86億元，同比減少27.8%，總投資收益率和凈投資收益率分別為4.6%、4%，同比減少0.5、2.2個百分點。
截至2021年末，中國平安的保險資金投資組合規模近3.92萬億元，較年初增長4.7%。公司保險資金投資組合中不動產投資余額為2161.38億元，在總投資資產中占比5.5%，其中物權1006.47億元、股權568.63億元、債權586.28億元。
“總體不動產風險敞口可控、前景可期，特別是中國經濟進一步發展、后疫情時代下，我們有比較好的穩健投資收益。”中國平安CIO鄧斌回應稱。
盡管業績下降幅度較大，但中國平安依舊加大分紅力度來提振市場信心。公司擬派發2021年末期股息每股現金人民幣1.50元。全年股息為每股現金人民幣2.38元，同比增長8.2%;基于歸母營運利潤計算的現金分紅比例(不含回購)為29.2%;過去五年的現金分紅總額年復合增長率達25.8%。2021年公司累計回購股票金額達39億元。
壽險改革已現曙光代理人產能提升
作為保險行業的龍頭，在行業整體仍處于改革深水區的當前，中國平安的壽險改革進程被視為行業風向標。
中國平安介紹，平安壽險先行實施改革，通過“渠道+產品”雙輪驅動戰略，推動代理人隊伍結構優化和業務品質改善。2021年，壽險及健康險業務的新業務價值378.98億元，同比下降23.6%;若不考慮假設調整影響，新業務價值同比下降18.6%，主要受到儲蓄型產品占比上升導致新業務價值率下滑，以及公司堅持高質量人力發展，轉型期間代理人數下滑的雙重影響。
2021年，中國平安的個人壽險銷售代理人數量已經由上年的102.38萬人銳減至60.03萬人，相當于一年縮減42.35萬人，降幅41.4%。報告期內，中國平安壽險及健康險原保險保費收入4902.9億元，同比減少4.15%，凈利潤603.03億元，同比減少37.2%。
平安的壽險改革已見曙光。中國平安透露，雖然代理人數量下滑對業務帶來了一定影響，但是長期來看，公司隊伍結構將逐漸優化，為未來長期可持續發展奠定堅實基礎。2021年代理人渠道全年人均新業務價值超3.90萬元，人均首年保費同比增長超22%，產能得到有效提升。
壽險仍在推進改革，中國平安的財產險板塊已經隨著車險綜改影響的削弱逐步優化。2021年平安產險原保險保費收入2700.43億元，同比下降5.5%，整體綜合成本率同比優化1.1個百分點至98%;實現承保利潤51.36億元，同比增長145.7%。2021年，平安產險克服自然災害及投資收益下行影響，實現營運利潤161.92億元，較上年同期持平。
其中，2021年平安產險車險業務原保險保費收入同比下降3.7%，但已逐步恢復增長，第四季度同比增長8.7%。
此外，在資產管理板塊上，中國平安主要通過平安證券、平安信托、平安融資租賃和平安資產管理等公司經營資產管理業務。2021年，公司資產管理業務實現凈利潤139.52億元，同比增長13.5%。
其中，證券業務、其他資產管理業務分別實現凈利潤38.29億元、98.94億元，同比增長23.4%、47.4%，而信托業務的凈利潤僅為2.29億元，同比減少90.8%。
而銀行板塊則成為中國平安業績提振的亮點。2021年，平安銀行實現營業收入1693.83億元，同比增長10.3%;凈利潤363.36億元，同比增長25.6%。
