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動力電池回收概念25日盤中再度走強，截至發(fā)稿，超越科技漲近17%，盤中一度觸及漲停，上一交易日該股“20cm”漲停；迪生力、啟迪環(huán)境、天奇股份均連續(xù)兩日漲停，東江環(huán)保漲近7%，格林美漲逾4%。
近日，寧德時代、天齊鋰業(yè)等產業(yè)巨頭陸續(xù)就動力電池回收發(fā)表觀點，板塊熱度再起。
東北這證券指出，從資源供給與可持續(xù)發(fā)展兩個角度看，動力電池回收都必不可少：①鋰鈷鎳等資源供給的重要補充。一方面，以鋰資源為例，鋰資源供需或長期偏緊，動力電池回收長期看將成為鋰資源供給的重要補充；另一方面，建立成熟的動力電池回收體系可降低未來我國鋰鈷鎳等資源對海外的依賴度；②符合可持續(xù)發(fā)展國策。廢棄動力電池危害較大且屬于資源浪費，高效回收符合我國可持續(xù)發(fā)展國策，在資源二次利用的同時降低對環(huán)境的危害。
該機構表示，短期看，盡管電池回收重要且必要，但目前產業(yè)仍處于起步階段，面臨各種問題。1）動力電池報廢規(guī)模較小，回收體系和渠道建設均不完善。動力電池普遍報廢周期在5-7年，當前對應2015-2017年裝機動力電池（其中，2017年全球裝機量64GWh，僅為2021年297GWh的22%），整體規(guī)模較小，回收的體系和渠道建設仍不夠完善。2）回收市場規(guī)范性不足，小黑作坊仍較多。當前動力電池回收仍處于起步階段，相對部分的報廢電池未進入正規(guī)渠道，市場存在較多小、黑作坊，他們規(guī)模小、工藝簡單粗放、三廢排放不合規(guī)，對環(huán)境、安全有較大危害。3）當前回收成本較高。當前回收工藝面臨諸多問題，比較突出的有生產效率低（耗時長、產量低）、元素回收率低（以鋰為例，當前僅有65-85%）、輔料能源耗量大等，這些工藝問題導致當前電池回收生產成本高，經濟效益低。
長期看，產業(yè)政策不斷完善，回收工藝持續(xù)優(yōu)化，疊加動力電池報廢量逐漸進入高增期，電池回收規(guī)模將快速增長，發(fā)展空間巨大。1）產業(yè)政策、法規(guī)進一步完善。2018年在深圳開展回收體系建設試點工作并正式發(fā)布《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》標志著動力電池回收產業(yè)步入規(guī)范化。此外，截至2022年工信部發(fā)布的符合條件的回收白名單企業(yè)已達到47家，“正規(guī)軍”規(guī)模不斷擴大。電池回收相關政策法規(guī)完善將帶動產業(yè)更為有序規(guī)范的發(fā)展。2）回收工藝流程不斷優(yōu)化。當前產業(yè)實踐中正不斷優(yōu)化工藝流程，如引入更為先進的萃取工藝提前分離鋰元素、精準控制酸堿比例減少鋰流失等，工藝優(yōu)化成熟意味著成本、產出穩(wěn)定，這也是產業(yè)發(fā)展成熟的重要標志之一。3）動力電池報廢規(guī)模將逐步進入高增期。據(jù)統(tǒng)計，2021年國內累計退役動力電池規(guī)模達到20萬噸，而到2026/2030年將分別達到70/230萬噸，2021-2026年/2026-2030年CAGR分別為28%/35%，電池退役規(guī)模將逐步進入高增期。基于產業(yè)政策、工藝完善以及退役動力電池報廢規(guī)模高增，電池回收整體規(guī)模未來空間巨大。布局電池回收的標的/企業(yè)：天奇股份、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)、廈門鎢業(yè)等。
