3C產品拖累上游芯片芯片企業(yè)“失之東隅”能否“收之桑榆”

2022-09-02 08:28:41來源：北京商報

A股半導體芯片企業(yè)中報近期紛紛出爐，可以明顯看到，受到消費電子產品的拖累，作為上游的芯片廠商也不好過，營收和凈利潤均有所下滑，尤其是CMOS類芯片，作為先進的圖像傳感器，該類產品與手機攝像功能深深綁定，昔日3C產品是其大展拳腳的領域，如今卻成了拖累利潤的“泥潭”。另一方面，受益于新能源車產業(yè)崛起，其產業(yè)鏈上的芯片廠家在上半年也取得不俗的表現，市場關心的是，火熱的汽車市場，未來能否惠及CMOS芯片?而長期瞄準手機的廠商又應如何轉型?

3C產品拖累上游芯片

CMOS的中文學名為“互補金屬氧化物半導體”，它本是計算機系統(tǒng)內一種重要的芯片，保存了系統(tǒng)引導最基本的資料，CMOS經過加工也可以作為數碼攝影中的圖像傳感器，并廣泛應用于手機、平板的攝像頭之中，在過去很長一段時間里，三星、索尼等公司把控著CMOS芯片市場，隨著國內消費電子市場崛起，韋爾股份、格科微等CMOS企業(yè)被市場寄予厚望。

盡管近些年CMOS上市企業(yè)持續(xù)保持增長態(tài)勢，但今年上半年，消費電子的不景氣始終還是拖累了相關公司的業(yè)績，其中韋爾股份營收約110.7億元，同比下滑11.06%，盡管歸母凈利潤達到22.69億元，同比增長1.14%，但扣非凈利潤僅14.51億元，同比下滑26.18%。

無獨有偶，同樣以CMOS芯片為主的格科微、思特威上半年也遭遇了營收、利潤雙降的局面，其中，格科微營收達32.94億元，同比下滑10.63%，扣非凈利潤約5億元，同比下滑19.36%;思特威營收約10.1億元，同比下滑19.05%，扣非凈利潤僅有29.98萬元，同比下滑99.83%。

值得注意的是，盡管CMOS芯片理論上用途廣泛，但想與消費電子“解綁”另尋出路并不容易。根據Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年，全球智能手機及功能手機CMOS圖像傳感器銷售額占據了全球54.6%的市場份額，平板電腦、筆記本電腦等消費終端CMOS圖像傳感器銷售額占據了全球6.6%的市場份額。至2025年，新興領域應用將推動CMOS圖像傳感器持續(xù)增長，但隨著智能手機多攝趨勢的不斷發(fā)展，手機用CMOS圖像傳感器仍將保持其關鍵的市場地位。

至于消費電子產品何時回歸上升曲線，專家表示并不樂觀。資深產業(yè)經濟觀察家梁振鵬認為，手機作為復雜的智能終端，牽涉產業(yè)十分廣泛，其出貨下滑的不利影響也有一個持續(xù)傳導的過程，從近期傳出的消息看，蘋果、三星等知名廠商“砍單”嚴重，清理現有庫存是更加現實的壓力。

轉型搶占汽車“紅利”

與此同時，汽車產業(yè)鏈上的芯片廠商正迎來一波利好，在上半年的財務數據上也有所反映，其中，兆易創(chuàng)新營收達到47.81億元，同比上漲31.32%，扣非凈利潤14.68億元，同比上漲98.25%，近乎翻倍;力芯微上半年營收約4.72億元，同比上漲27.66%，扣非凈利潤更是同比大漲112.59%，達到約1.2億元。

實際上，這兩家企業(yè)生產的芯片大不相同，兆易創(chuàng)新主打存儲類芯片，包括閃存芯片、DRAM等，力芯微主攻電源管理類模擬芯片，不過相同的是其產品均迎合了高速發(fā)展的汽車市場需求。

兆易創(chuàng)新在中報中稱其公司旗下車規(guī)級Flash產品，已被國內外多家知名汽車企業(yè)批量采用，可為車載輔助駕駛系統(tǒng)、車載通訊系統(tǒng)、車載信息及娛樂系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、DVR、智能駕艙、T-BOX等應用提供大容量、高可靠性、性能優(yōu)異的產品及解決方案。

對于力芯微而言，其生產的模擬芯片本就具備下游用途分散、不易受單一行業(yè)影響的特點，而近年來新能源汽車發(fā)展迅速，驅動電源管理芯片市場需求持續(xù)上升，更是力芯微的“紅利”，據國際市場調研機構TMR預測，到2026年全球電源管理芯片的市場規(guī)模將達到565億美元，2018-2026年間年復合增長率將達10.7%。

面對此種局面，深耕消費電子多年的CMOS芯片能否轉型涉足汽車領域?專家認為其中蘊藏著很大機會。產業(yè)觀察家洪仕斌認為，汽車圖像傳感器同樣存在市場缺口，而技術層面的調整、轉型并無明顯難關。具體來說，隨著汽車智能化程度提高，在行駛中進行行人、路牌、信號燈識別的需求不斷攀升，這些都需要高幀率、高動態(tài)范圍的傳感器來實現。

實際上，主打CMOS芯片的企業(yè)也在一定程度上開啟了轉型，例如韋爾股份研發(fā)的HALE組合算法以及其DeepWell雙轉換增益技術可以顯著減少運動偽影，此外，分離像素LFM技術配合四路捕捉，可在汽車整個溫度范圍內提供高性能。

“近年來汽車圖像傳感器市場經歷了大幅增長，該趨勢預計將在可預見的未來持續(xù)。”韋爾股份在中報內如是寫到。

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