歷經(jīng)半年的上市準(zhǔn)備后，7月22日國邦醫(yī)藥(605507.SH)開啟申購。
據(jù)悉，國邦醫(yī)藥此次發(fā)行總數(shù)為8382萬股，其中網(wǎng)上發(fā)行2515萬股，申購價格32.57元，發(fā)行市盈率為22.99倍。
國邦醫(yī)藥主要有醫(yī)藥原料、動物保健品兩大業(yè)務(wù)板塊。近年來，其業(yè)績增長較快，2020年歸母凈利潤達8.1億元，四年凈利潤年均復(fù)合增長率達46.05%。
上半年預(yù)計盈利超3.57億
1994年成立的國邦醫(yī)藥以動物保健品起家，逐步形成醫(yī)藥原料、動物保健品兩大業(yè)務(wù)板塊。
據(jù)招股書顯示，國邦醫(yī)藥近年業(yè)績增長較為穩(wěn)定。2017-2020年，國邦醫(yī)藥營業(yè)收入分別為29.05億元、32.79億元、38.02億元、42.06億元，歸母凈利潤分別為1.78億元、2.1億元、3.15億元、8.1億元，四年凈利潤年均復(fù)合增長率達46.05%。公司業(yè)績增速遠高于行業(yè)水平。
因原材料硫氰酸紅霉素等價格大漲，國邦醫(yī)藥預(yù)計今年上半年歸母凈利潤為3.57億-3.87億元，同比變化-20.07%至-13.35%。
相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)方面，國邦醫(yī)藥近三年資產(chǎn)負(fù)債率為40.64%、45.04%、40.56%，基本與同類醫(yī)藥企業(yè)平均值一致。
國邦醫(yī)藥稱，其核心技術(shù)包括大環(huán)內(nèi)酯類原料藥制備技術(shù)、頭孢類原料藥合成技術(shù)、獸藥原料藥制備技術(shù)等。同時公司掌握鹽酸莫西沙星、利伐沙班、阿哌沙班、維格列汀、泰拉霉素等儲備產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)，并已獲加米霉素、馬波沙星兩項二類獸藥批件。
2018-2020年，公司研發(fā)費用分別為1.03億元、1.24億元、1.37億元，占同期營業(yè)收入比重在3.3%左右，不及同類醫(yī)藥企業(yè)。
此次公司擬募集資金27.6億元，3.8億元用于補充流動資金，其余均將用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)投資項目與研發(fā)。
部分原料藥出口為全國首位
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國65%原料藥消耗依靠自產(chǎn)，35%原料藥依靠外購，發(fā)展制藥已成為當(dāng)下市場熱點。
近三年，國邦醫(yī)藥在抗生素原料藥方面銷售量曾“一度問鼎”。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年到2019年，國邦制藥生產(chǎn)的恩諾沙星原料藥出口量均居我國首位。2019年度，國邦醫(yī)藥所產(chǎn)氟苯尼考原料藥出口量成為市場第一。其個別產(chǎn)品出口占我國總出口量比超過50%。
國邦醫(yī)藥計劃在未來5年實現(xiàn)20個產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)量處于全球行業(yè)領(lǐng)先水平，實現(xiàn)中長期產(chǎn)業(yè)定位升級以及經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)步增長。
具體募資使用方面，在醫(yī)藥板塊業(yè)務(wù)由浙江國邦、浙江東盈的頭孢類產(chǎn)品新建/技改項目，浙江國邦的特色原料藥暨產(chǎn)業(yè)鏈完善項目，山東國邦的關(guān)鍵中間體項目及中同藥業(yè)的醫(yī)藥制劑項目構(gòu)成。
動物保健品板塊項目主要由三個子項目構(gòu)成，分別為山東國邦的動保原料藥項目、山東國邦動保制劑新建項目及和寶生物動保制劑新建項目。
登陸資本市場后，國邦醫(yī)藥表示將持續(xù)新增公司優(yōu)勢品種，并以原料藥為起點，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向拓展，增強業(yè)務(wù)整體競爭優(yōu)勢。
