新能源賽道又現(xiàn)新合作，這次“牽手”的主角是動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代(300750.SZ)和光儲(chǔ)龍頭陽(yáng)光電源(300274.SZ)。

9月4日，寧德時(shí)代官微發(fā)布消息稱(chēng)，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群率隊(duì)到訪陽(yáng)光電源集團(tuán)總部，雙方正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將攜手開(kāi)拓全球光儲(chǔ)一體化市場(chǎng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，寧德時(shí)代作為全球新能源龍頭，目前儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已發(fā)展成為公司繼動(dòng)力電池外的重要增長(zhǎng)引擎，2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1129.71億元，同比增長(zhǎng)156.32%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)81.68億元，同比增長(zhǎng)82.17%。其中，儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收127.4億元，占比11.27%。

9月5日，受利好消息刺激，陽(yáng)光電源早盤(pán)直線拉升，截至收盤(pán)，該股漲幅7.65%，報(bào)116.97元/股。業(yè)內(nèi)人士判斷，伴隨著新能源對(duì)傳統(tǒng)能源的深度替代，未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司進(jìn)行“跨服”合作將越來(lái)越頻繁，甚至成為一種大趨勢(shì)。

雙方圍繞儲(chǔ)能展開(kāi)深度合作

作為動(dòng)力電池的龍頭企業(yè)，寧德時(shí)代并未將目光“鎖死”在汽車(chē)領(lǐng)域，而是在公司發(fā)展之初就同步布局了儲(chǔ)能電池板塊。

寧德時(shí)代半年報(bào)顯示，上半年公司儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入達(dá)127.36億元，同比增長(zhǎng)171.41%。

據(jù)悉，目前在儲(chǔ)能電池方面，寧德時(shí)代已與國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)電投、中國(guó)華電、三峽集團(tuán)等頭部能源企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作。在海外市場(chǎng)方面，寧德時(shí)代與Nextera、Fluence、Wartsila、Tesla等國(guó)際前十大儲(chǔ)能需求客戶(hù)也展開(kāi)深度合作。

此次與陽(yáng)光電源合作，在很大程度上透露了寧德時(shí)代對(duì)于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的重視。公開(kāi)信息顯示，陽(yáng)光電源是國(guó)內(nèi)目前較大的光伏逆變器制造商和領(lǐng)先的風(fēng)能變流器企業(yè)，擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

據(jù)陽(yáng)光電源2022年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為122.81億元，同比增長(zhǎng)49.58%;歸母凈利潤(rùn)9億元，同比增長(zhǎng)18.95%。報(bào)告期內(nèi)，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)貨2GWh，實(shí)現(xiàn)收入23.86億元，同比增加159.3%。公司儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、儲(chǔ)能變流器出貨量連續(xù)六年全球第一。

光大證券分析稱(chēng)，陽(yáng)光電源的光伏逆變器繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，已出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)。而儲(chǔ)能業(yè)務(wù)板塊的亮眼表現(xiàn)，為陽(yáng)光電源開(kāi)啟了第二成長(zhǎng)曲線，將帶動(dòng)公司營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的毛利率也將會(huì)有所修復(fù)。

儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模處于爆發(fā)期

值得注意的是，今年上半年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池毛利率為6.43%，同比下滑30.17%，該板塊盈利較差，儲(chǔ)能項(xiàng)目多為價(jià)格提前鎖定模式，價(jià)格調(diào)整節(jié)奏相對(duì)較慢。

事實(shí)上，無(wú)論是動(dòng)力電池還是儲(chǔ)能電池，均需要面對(duì)上半年碳酸鋰和磷酸鐵鋰價(jià)格飆升。寧德時(shí)代動(dòng)力電池業(yè)務(wù)毛利率也從去年年中的23%降至今年年中15.04%。

目前，從全球儲(chǔ)能鋰離子電池主要企業(yè)出貨量市場(chǎng)份額來(lái)看，寧德時(shí)代以24.5%的市場(chǎng)份額排名第一，其次分別為比亞迪、韓國(guó)三星SDI、韓國(guó)LGES，四家企業(yè)儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量合計(jì)份額接近70%。

而除了寧德時(shí)代與比亞迪外，在A股市場(chǎng)上的儲(chǔ)能鋰電池玩家還包括鵬輝能源、派能科技、國(guó)軒高科以及億緯鋰能等。

事實(shí)上，在碳中和背景下，儲(chǔ)能行業(yè)擁有巨大的市場(chǎng)潛力。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局出臺(tái)的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2025年，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到30GW以上，較2020年底增長(zhǎng)近10倍。另?yè)?jù)光大證券預(yù)測(cè)，到2030年，我國(guó)儲(chǔ)能投資市場(chǎng)空間將達(dá)到1.3萬(wàn)億元左右。

光大證券指出，寧德時(shí)代作為全球動(dòng)力電池龍頭，并且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)放量可期，未來(lái)增長(zhǎng)確定性高。接下來(lái)公司與陽(yáng)光電源將充分發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)，攜手開(kāi)拓全球光儲(chǔ)一體化市場(chǎng)，助力新能源行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。