中國航天科技集團(tuán)將對旗下上市公司*ST樂材(樂凱新材，300446.SZ)進(jìn)行重組。

2月20日晚間，*ST樂材披露重組預(yù)案，上市公司擬以發(fā)行股份的方式購買航天能源和航天模塑100%股權(quán)，并募集配套資金。交易對手方中的四川航天集團(tuán)、燎原科技等以及配套資金認(rèn)購方之一的航投控股均為中國航天科技集團(tuán)實(shí)控的公司。

本次交易完成后，上市公司將進(jìn)軍油氣設(shè)備和汽車零部件兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級。

長江商報記者注意到，原本主營信息防偽材料的*ST樂材，近年來受到電子客票推廣和新冠疫情等因素影響，盈利水平出現(xiàn)大幅下滑。不僅如此，因“熱敏磁票生產(chǎn)線”停止生產(chǎn)且2020年扣非凈利潤為虧損，2020年9月起公司股票一直處于被實(shí)施退市風(fēng)險警示的狀態(tài)。

而此次重組的兩家標(biāo)的具備較強(qiáng)的經(jīng)營實(shí)力。2021年，標(biāo)的公司航天能源和航天模塑分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.21億元、41.4億元，凈利潤1.31億元、1.61億元。截至2021年末，航天能源和航天模塑總資產(chǎn)分別為7.53億元、46.09億元，合計超過53.6億元。

將進(jìn)軍油氣設(shè)備和汽車零部件領(lǐng)域

根據(jù)重組預(yù)案，*ST樂材將以發(fā)行股份的方式購買航天能源和航天模塑兩家公司100%股權(quán)，并向包括航投控股在內(nèi)的不超過35名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金。

長江商報記者注意到，本次交易實(shí)質(zhì)上是中國航天科技集團(tuán)對旗下上市公司*ST樂材的內(nèi)部資產(chǎn)重組。

本次交易中，兩家標(biāo)的公司為航天七院下屬航天能源與航天模塑。交易對手方中的四川航天集團(tuán)、燎原科技、川南火工、航投控股均為上市公司實(shí)控人航天科技集團(tuán)實(shí)際控制的公司。

據(jù)了解，本次交易標(biāo)的航天能源成立于2013年7月，是一家從事油氣設(shè)備領(lǐng)域射孔裝備和高端完井裝備研發(fā)與制造的高新技術(shù)企業(yè)。另一標(biāo)的航天模塑成立于2000年1月，是一家主要從事汽車內(nèi)外飾件、智能座艙部件、發(fā)動機(jī)輕量化部件和相關(guān)模具的研發(fā)與制造的高新技術(shù)企業(yè)。

這就意味著，本次交易完成后，上市公司將進(jìn)軍油氣設(shè)備和汽車零部件兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化升級。

*ST樂材同時表示，本次交易系航天科技集團(tuán)借助上市公司平臺、采用市場化手段，進(jìn)一步推動軍工集團(tuán)下屬優(yōu)質(zhì)企業(yè)深化改革，借助資本市場促進(jìn)軍品民品產(chǎn)業(yè)、技術(shù)與管理的深度結(jié)合，支撐航天強(qiáng)國建設(shè)，滿足國防及軍隊現(xiàn)代化建設(shè)需求。

在提升航天科技集團(tuán)軍工資產(chǎn)證券化率的基礎(chǔ)上，本次交易將利用上市平臺有效整合航天科技集團(tuán)下屬航天七院制造產(chǎn)業(yè)板塊的優(yōu)質(zhì)成熟資產(chǎn)，一方面可提高標(biāo)的公司的市場化運(yùn)作水平、發(fā)揮上市平臺融資功能為軍工建設(shè)任務(wù)提供資金保障，另一方面有助于上市公司加強(qiáng)軍工能力建設(shè)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和跨越式發(fā)展。

兩家標(biāo)的去年凈利均超億元

順利獲注集團(tuán)旗下成熟的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)之后，*ST樂材的持續(xù)能力或?qū)⒌玫斤@著改善。

資料顯示，2015年上市的*ST樂材原本主要從事信息防偽材料和電子功能材料，是國內(nèi)第一家從事熱敏磁票生產(chǎn)的企業(yè)，也是此前國內(nèi)最大的熱敏磁票生產(chǎn)企業(yè)，其主要產(chǎn)品就是鐵路旅客手持的藍(lán)色火車票。

但2020年以來，隨著電子客票的推廣以及新冠疫情的影響，*ST樂材信息防偽材料業(yè)務(wù)市場需求下降，導(dǎo)致盈利水平出現(xiàn)較大下滑。特別是2020年9月，因“熱敏磁票生產(chǎn)線”停止生產(chǎn)，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在三個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常，公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險警示。

為緩解前述不利影響，*ST樂材于2020年12月受讓樂凱化學(xué)71.04%股份，整合樂凱化學(xué)的精細(xì)化工材料業(yè)務(wù)，將公司主營業(yè)務(wù)拓展到以光穩(wěn)定劑和光敏劑產(chǎn)品為主的精細(xì)化工材料領(lǐng)域。

2021年至今，*ST樂材已形成以信息防偽材料、電子功能材料和精細(xì)化工材料為支撐的業(yè)務(wù)布局。

年報顯示，2020年*ST樂材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.31億元，同比減少60.74%;凈利潤和扣非后凈利潤分別由盈轉(zhuǎn)虧至2517.29萬元、4237.43萬元。鑒于此，公司股票至今仍未“摘帽”。

上月*ST樂材披露業(yè)績預(yù)告，2021年公司將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.2億元至1.8億元，凈利潤為400萬元至600萬元，同比扭虧為盈。但扣非后凈利潤依舊為虧損，虧損額為1200萬元至1800萬元。

相較于*ST樂材而言，此次重組的兩家標(biāo)的公司已具備較強(qiáng)的經(jīng)營實(shí)力。重組預(yù)案顯示，2020年和2021年，航天能源分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.63億元、4.21億元，凈利潤8376.82萬元、1.31億元。同期，航天模塑實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.57億元、41.4億元，凈利潤3892.56萬元、1.61億元。

截至2021年末，航天能源和航天模塑總資產(chǎn)分別為7.53億元、46.09億元，合計超過53.6億元。

目前，本次交易標(biāo)的的審計、評估工作尚未完成，預(yù)估值及擬定價尚未確定，與之相關(guān)的業(yè)績承諾和補(bǔ)償具體方案也尚未確定。

2月21日復(fù)牌后，*ST樂材一字漲停，報收11.11元/股，漲幅19.98%。