國內(nèi)半導體測試設(shè)備龍頭長川科技(300604.SZ)擬通過收購深化半導體領(lǐng)域布局。
近日，長川科技發(fā)布公告，公司擬購長奕投資97.67%股權(quán)，公司股票自1月10日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
根據(jù)公告，標的公司持有的核心資產(chǎn)EXISTECH一家半導體裝備公司，核心產(chǎn)品為轉(zhuǎn)塔式分選機。長川科技表示，本次收購，有利于優(yōu)化公司半導體領(lǐng)域的整體業(yè)務(wù)布局。
長江商報記者注意到，長川科技是國內(nèi)領(lǐng)先的集成電路測試設(shè)備及自動化解決方案供應(yīng)商，2021年以來，公司測試機業(yè)務(wù)高增，2021年上半年實現(xiàn)營收2.52億元，同比增長347.96%，占公司總營收的37.44%。
前五大客戶集中度降至38%
根據(jù)公告，長川科技擬向天堂硅谷杭實、LeeHengLee及井岡山樂橙發(fā)行股份購買其持有的杭州長奕股權(quán)投資有限公司(下簡稱“長奕投資”)97.67%股權(quán)，并擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
長江商報記者注意到，2021年6月，天堂硅谷智造1號基金通過長奕投資以1.56億元完成收購馬來西亞EXISTECHSDN.BHD.(下簡稱“EXISTECH”)。
據(jù)悉，EXISTECH是一家半導體裝備公司，總部位于馬來西亞森美蘭州芙蓉市，主要為芯片廠和封測廠提供各類分選機解決方案，核心產(chǎn)品為轉(zhuǎn)塔式分選機。2020年全年，EXISTECH的營收為2.08億元，凈利潤為5472萬元，2020年末凈資產(chǎn)約為1.59億元。
目前，長川科技主要銷售產(chǎn)品為測試機、分選機及自動化生產(chǎn)線，自主設(shè)計研發(fā)探針臺。其中，分選機包括重力式分選機、平移式分選機、測編一體機。核心產(chǎn)品為轉(zhuǎn)塔式分選機的EXISTECH在一定程度上也可以拓寬公司產(chǎn)品品類，進一步增強公司的競爭力。
此外，EXISTECH客戶包括安華高科技、飛思卡爾、科磊半導體等。而長川科技本身也具有海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶群，據(jù)悉，長川科技測試機和分選機已獲得長電科技、華天科技、通富微電、士蘭微、華潤微電子、日月光等眾多一流集成電路廠商認可，并形成較強客戶粘性，其中長電科技、華天科技和士蘭微長期位居前五大客戶。
2019年，長川科技又通過并購STI實現(xiàn)海外客戶的進一步開拓，成功覆蓋德州儀器、意法半導體、三星等大型半導體企業(yè)。通過本次收購，長川科技還能拓寬客戶群。
值得一提的是，受益于客戶群體的不斷拓展，長川科技的前五大客戶集中度在不斷下降。2018年-2020年，長川科技前五大客戶收入占比分別為79.34%、40.28%、38.04%。
研發(fā)費率遠超同行
公開資料顯示，長川科技成立于2008年，主要從事集成電路專用測試設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要為集成電路封裝測試企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、芯片設(shè)計企業(yè)等提供測試設(shè)備。
長川科技有著集成電路基因，其創(chuàng)始人及實控人趙軼曾在國內(nèi)半導體龍頭企業(yè)士蘭微擔任生產(chǎn)總監(jiān)，目前仍為公司核心技術(shù)人員。此外，公司不少高管均在士蘭微、長電科技等行業(yè)龍頭擁有從業(yè)經(jīng)歷。
2010年，成立僅2年，長川科技便被評定為“國家級高新技術(shù)企業(yè)”，這與其高強度的研發(fā)投入密不可分。
長江商報記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017年—2021年前三季度，長川科技研發(fā)費用分別為3687萬元、6171萬元、1.07億元、1.87億元、2.31億元，近5年累計超6億元。
同期，公司研發(fā)費用占營收比重分別達到20.55%、28.7%、26.82%、23.25%、21.6%，遠高于華峰測控、華興源創(chuàng)、愛德萬和泰瑞達等海內(nèi)外同行。
長川科技研發(fā)團隊也在持續(xù)壯大。2015年，公司研發(fā)人員僅為91人，2017年開始快速增長，2020年達到505人，占比高達54.65%。
截至2021年上半年末，長川科技已獲授權(quán)專利381項，其中發(fā)明專利273項，實用新型107項，外觀設(shè)計1項，獲軟件著作權(quán)52項。
與此同時，長川科技的產(chǎn)品線也不斷豐富。據(jù)了解，集成電路測試設(shè)備主要包括測試機、分選機、探針臺、自動化設(shè)備、自動化半導體光學檢測設(shè)備等，長川科技產(chǎn)品已全面覆蓋測試機、分選機、探針臺三大環(huán)節(jié)。2021年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤1.3億元，超2020年全年。
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