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高盛上調對藥明生物(2269.HK)今年至2027年每股盈利預測11.9%至15.9%，反映勝預期的毛利率改善。目標價由25.6港元上調至29.3港元，預測市盈率目標維持23倍，評級中性。該行指，公司中期毛利率擴年擴大3.6個百分點至42.7%，受員工股份報酬減少推動、研究R部分里程碑收入入賬增加及新產能使用情況改善，抵銷愛爾蘭項目虧損所推動。報告指管理層預期毛利率改善將會在下半年持續，基于經營效增加及產能使用率提升，長期毛利率目標為50%，其中新加坡廠房毛利率將達至約45%。
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