由多家第三方機構監測的國內證券私募上半年業績數據陸續出爐。相關數據顯示，在今年以來波動頻繁、分化顯著的復雜市況中，國內股票策略私募機構上半年平均收益率2.91%。
與此同時，在百億級股票策略私募陣營中，上半年業績劇烈分化，首尾收益率差距較大。從倉位情況來看，截至6月30日，國內股票策略私募機構平均倉位為80.82%，創出2023年以來新高。
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平均收益率2.91%
第三方機構朝陽永續7月10日發布2023年上半年國內證券私募機構業績監測報告(因私募信披合規等因素，私募凈值及業績數據相對滯后)。數據顯示，上半年國內股票策略私募機構平均小幅盈利2.91%。其中，全行業上半年取得正收益的股票私募機構占比為57.03%。
具體來看，該機構共計監測到3775家股票策略私募機構，共計有2153家上半年實現盈利；正收益達到兩位數(即高于10%)的私募機構數量，共計有682家；共有449家私募上半年的虧損超過10%。
此外，分規模來看，在0億元-5億元、5億元-10億元、10億元-20億元、20億元-50億元、50億元-100億元、100億元以上六個股票私募機構規模組別中，10億元-20億元規模的股票私募今年上半年平均收益率為3.74%，排名第一；而規模在100億元以上的股票私募同期則平均賺1.40%，排名最后。
私募排排網上周發布的證券私募五大投資策略上半年業績表現數據顯示，在股票策略、債券策略、期貨及衍生品策略、多資產策略和組合基金五大策略中，上半年股票策略的平均收益率略高于3%，在所有策略中排名第三，落后于債券策略和多資產策略。從各大策略私募產品的盈利產品比例來看，上半年股票策略私募產品中取得正收益的產品為55.88%，在五大策略中排名第四位。
百億級私募業績分化
值得注意的是，朝陽永續數據顯示，在今年以來復雜震蕩的市場環境中，百億級私募投資業績出現了歷史上極為罕見的劇烈分化。其中，首尾兩名今年以來的收益率差距高達30.74個百分點。與此同時，該第三方機構監測到的總計97家百億級私募(含股票主觀多頭、股票量化、債券等各類二級市場主流策略)中，共有65家取得正收益，上半年業績虧損的百億級私募占比則達到了32.99%。
具體來看，百億級私募陣營2023年前半程的業績冠、亞、季軍，分別注冊于廣東、海南等地區，均為股票策略私募，上半年投資收益均超14%。其中，半程冠軍機構上半年的收益率超16%。在業績墊底的百億級私募機構中，老牌宏觀對沖私募凱豐投資今年以來遭遇“市場逆風”，上半年虧損超過10%。此外，泓澄投資、少數派投資、希瓦資產等百億級私募，上半年的虧損也均達到10%左右。
在近兩年持續受到關注的量化策略方面，上半年寬德投資、穩博投資、因諾資產等機構收益排名居前。
業內人士稱，今年以來的市場環境相對更有利于部分擅長主題投資及快速輪動的中小私募機構。換手率相對偏低、組合配置更為均衡的百億級私募，在上半年的市場環境中面臨“船大難掉頭”的投資劣勢。
投資心態仍較積極
6月下旬以來，A股市場主要股指再次陷入震蕩調整格局，在此背景下，國內股票私募在投資應對上卻傾向于“越調越買”，截至6月末，平均倉位一舉創出年內新高。
私募排排網7月10日發布的國內股票私募最新倉位監測數據顯示，截至6月30日，國內股票策略私募機構平均倉位80.82%，環比前一周加倉0.83個百分點，創出2023年以來的新高。值得注意的是，截至6月30日，百億級股票私募平均倉位為83.19%，較前一周大幅上升1.47個百分點。
目前不少一線私募對于A股后市的研判仍較為積極。建泓時代投資總監趙媛媛表示，下半年A股可能呈現出“先平后漲”的走勢。第三季度，在海外利空因素和國內利多因素疊加的背景下，市場將維持低位震蕩。美聯儲繼續加息可能影響北向資金的流入；但與此同時，國內流動性更加充裕的預期將會增強。進入第四季度后，中游和部分上游行業去庫預計將告一段落，庫存周期的再次上行將推升上市公司業績預期。
趙媛媛認為，第三季度A股行業配置的機會將主要來源于刺激政策預期。消費相關的行業如汽車智能化、家居用品、餐飲旅游等可重點看好，此外政府投資或將聚焦于“舊”基建，如水利、交運等。此外，電力等主題性的機會，以及前期表現強勢的“中特估”及人工智能方向，預計也將有一定波段性機會。
世誠投資指出，宏觀經濟有望帶動市場預期和信心從低位修復。從實體經濟庫存周期來看，后續隨著企業逐步進入補庫階段，下半年A股市場的定價大概率將得到修正。
