近日，多家接受上海證券報記者采訪的京滬主流保險機構表示，綜合市場交投活躍、國內外最新高頻數據或普遍超預期等因素來看，基本面推動的經濟上行對資本市場形成一定支撐，仍維持看好A股的態度。
“6月經濟數據或普遍超預期上行。社融層面，除人民幣貸款以外，政府融資和未貼現票據的融資量也顯著增加。”一家保險系公募基金內部觀點表示。
數據向好具體體現在哪些方面?綜合受訪的多位保險機構權益投資經理的觀點來看，一是，目前企業中長期貸款數據較好，雖然并不代表微觀企業經營狀況普遍顯著改善，但其中結構性改善尤其是基建鏈條的需求恢復已經非常確定，后續經濟走穩的概率較大。
二是，一些保險機構對三季度政府融資節奏的判斷認為，政府融資和配套融資仍將支撐社融增速在較長時間內將維持在13%左右。
三是，結合近期國內外高頻數據看，6月經濟數據可能會普遍走強，其中進出口、基建投資和地產等相關數據相對較好。
基于上述判斷，多位保險機構權益投資經理表示，增量資金突然快速流入，改變了股市的運行節奏，但在經歷7月上旬的急速拉升后，市場短期將進入震蕩調整，或回歸結構性行情，熱點將進一步擴散，投資策略上偏向“輕指數、重結構”。
險資預計，接下來上漲邏輯有望回歸基本面，基本面優異、景氣度不錯但前期滯漲的板塊將有突出表現。三季度險資將重點考慮配置符合上述條件的行業板塊，比如，電子通信制造、電力設備制造、新能源汽車產業鏈等。
也有部分保險機構權益投資經理認為，由于市場熱度明顯上升，資金流入明顯，直接受益的券商板塊可能還會有所表現，也可密切關注。
