北京時間2月10日，明晟公司（MSCI）宣布季度審核變更結(jié)果，包括MSCI A股在岸指數(shù)（MSCI China A Onshore indexes）以及MSCI中國全股票指數(shù)（MSCI China All Shares Indexes）。所有指數(shù)調(diào)整將在2月28日生效。
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其中，MSCI A股在岸指數(shù)增加了10只成份股，同時剔除了5只成份股。MSCI中國全股票指數(shù)增加了7只成份股，同時剔除了8只成份股。
上述指數(shù)調(diào)整將在2月底生效，而隨著指數(shù)調(diào)整，跟隨這些指數(shù)的基金產(chǎn)品也將被動調(diào)倉，相關(guān)個股可能出現(xiàn)成交量和波動率的“異常”放大。
MSCI名單最新變動
據(jù)明晟公司介紹，本次指數(shù)調(diào)整涉及MSCI全球標準指數(shù)、MSCI新興市場指數(shù)、MSCI美國股票指數(shù)以及MSCI A股在岸指數(shù)和MSCI中國全股票指數(shù)等。
具體來看，MSCI中國指數(shù)本次新增12只標的。從調(diào)入股票所屬行業(yè)來看，本次調(diào)整中生物醫(yī)藥企業(yè)受到較多關(guān)注。其中，康方生物是創(chuàng)下了國產(chǎn)創(chuàng)新藥“出海”交易紀錄的創(chuàng)新藥企業(yè)。安圖生物專注于體外診斷試劑和儀器的研發(fā)，梅花生物則是以生物發(fā)酵為主的大型產(chǎn)業(yè)集團，主營業(yè)務(wù)涵蓋氨基酸和調(diào)味品兩大領(lǐng)域。
同時，三家新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也被新納入，包括動力電池三元正極材料的主要供應(yīng)商之一長遠鋰科、光伏上游供給石英股份以及光伏龍頭東方日升。其中，東方日升自今年以來股價已上漲逾31%。
此外，中公教育、國投資本、愛旭股份、萬達電影也被新納入。中概股方面，被新納入的個股包括名創(chuàng)優(yōu)品（MNSO）、霧芯科技。
MSCI A股在岸指數(shù)增加了10只成份股，包括蘭州銀行、海航控股、海南機場、鼎龍股份、旭升集團、中公教育、瑞芯微、國際醫(yī)學(xué)、陜鼓動力、眾泰汽車；同時剔除了5只成份股，包括海新能科、華夏幸福、金科股份、玉龍股份、中國外運。
MSCI中國全股票指數(shù)新納入7只成份股，包括康方生物、海航控股、海南機場、名創(chuàng)優(yōu)品、中公教育、東方日升、霧芯科技；同時剔除了8只成份股，包括碧水源、廣匯汽車、協(xié)鑫集成、海昌海洋公園、華工科技、天奈科技、歐菲光、金風(fēng)科技。
MSCI中國A股國際指數(shù)的成份股也進行了調(diào)整，新納入了4只成份股，包括海南控股、海南機場、中公教育、東方日升；剔除了6只成份股，包括碧水源、廣匯汽車、協(xié)鑫集成、華工科技、天奈科技、歐菲光。
相關(guān)個股或?qū)⑹苜Y金流動沖擊
隨著MSCI多個指數(shù)成份股調(diào)整，相關(guān)的指數(shù)基金也將隨之調(diào)倉，新納入的企業(yè)將得到更多的資金配置；而被剔除的企業(yè)將會被相關(guān)指數(shù)基金被動賣出。
資金流向上，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗來看，被動型資金為了盡可能減少對于指數(shù)的追蹤誤差，通常會選在最后一天調(diào)倉，因此往往會看到權(quán)重變動較大個股成交的“異常”放大，特別是在尾盤。
股價影響上，待結(jié)果宣布后至正式實施日之前，也會有部分套利資金根據(jù)正式結(jié)果布局相應(yīng)個股，特別是那些此前市場未完全預(yù)測的意外結(jié)果。
但是，在調(diào)整正式實施日，雖然被動資金“必須”按照權(quán)重變化進行調(diào)倉，但股價的實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致，反而會更多受到提前套利資金與被動資金之間強弱對比影響，此前也不乏新納入或權(quán)重增加個股在調(diào)整實施日股價下跌的情形。
