硅料和硅片價格斷崖式下跌，超出市場預期。風光了幾乎一整年的硅料、硅片年底扛不住了，其中硅料在短短數周時間內跌逾10%，而部分型號硅片更是一周內下跌20%。
這也引起市場對光伏上游環節頭部企業之間的長協的憂慮。近日，在記者采訪過程中，多家硅片廠商表示，當前長協并沒有受影響，但價格將會在下一個月根據市場價格作出相應變化。
不過，在業內看來，硅料供應長協價格變化，又會進一步反饋至硅片環節，促進硅片價格進一步下探。業內人士預計，這也將重塑硅片行業競爭格局，一體化廠商將在這一過程中受益。同時，硅成本下降將刺激下游裝機需求快速增加，組件需求將提振。
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長協面臨調價 供應量未受影響
今年以來，在硅料價格上升通道中，幾乎所有硅片廠商為了鎖定供應，紛紛與上游多晶硅廠商簽訂了金額巨大的硅料長期供應協議，以此保證供應“鎖量”。
據不完全總計，截至本月初，包括通威股份、大全能源、特別電工旗下新特能源以及協鑫四大硅料供應方已簽約訂單硅料數量達到283.94萬噸，預計交易金額高達7581.86億元。
然而，令市場沒有料到的是，硅料價格在11月24日首“踩剎車”，近期價格已經明顯出現松動。根據行業數據統計來看，目前多晶硅硅料的價格相比年內最高位時的33萬每噸，已經跌至29萬左右/噸，價格跌幅超過10%以上，價格下探已經非常明顯。
硅料價格在短時間內出現大幅度變化，直接關系這金額龐大長協供應，這也令市場出現不小憂慮。
記者就此采訪了多家硅片廠商，其中一位頭部硅片上市公司人士表示，公司此前與上游廠商簽訂的高純晶硅長單采銷協議鎖量不鎖價，價格隨行就市，所以在量上不會受到影響。“只要下游需求不減少，硅片環節沒有任何理由調整硅料供應量，”該人士直言。在他看來，上游價格回落，反而會刺激下游裝機需求，從而拉動硅片需求，所以不存在影響長協，
該公司人士同時稱，雖然長協供應量不會受到影響，但價格會在下一個月根據市場價格作出相應調整。他表示，今年以來國內大部分長協訂單的供應價格近期預計都會調整。
實際上，雙良節能近日也表示，并不存在長單協議取消的情況。該公司透露，硅片項目處于爬坡期，開工率約60%。同時，該公司也認為，近期光伏產業鏈上游價格正在下降將有利于下游裝機需求快速增加。
硅片環節價格恐持續回落
雖然上游硅料長協供應量暫未有受影響，但硅料降價引起的連鎖反應不容忽視。市場預計，硅片環節價格體系將面臨重塑。
近日，“硅片雙雄”再次啟動一輪大幅降價。數據顯示，隆基綠能最新P型M6、M10硅片報價分別為4.54元/片、5.4元/片，公司上一輪報價是在11月24日，彼時，兩種型號硅片的報價分別為6.24元/片和7.42元/片。如果僅對數值進行比較的話，兩型號硅片價格降幅分別均27.2%；但考慮到隆基本輪報價中硅片厚度從155μm減薄至150μm，實際降幅會略小于27.2%。
TCL中環的最新公示顯示，P型M10、G12硅片報價分別調整為5.4元/片、7.1元/片，作為對比，在中環11月27日的上一輪報價中，P型M10、G12硅片報價分別為7.05元/片和9.3元/片，降幅分別為23.4%和23.7%。
“隨著接下來長協供應價格變動，硅片環節又會有降價的動力，上游會進入價格反饋區間，”一位長期觀察光伏賽道的業內人士認為。在他看來，按這種趨勢發展下去，硅片的產業格局也會迎來重塑，一些成本高的二三線企業會在價格戰中敗下陣來，進而退出市場，間接的重塑硅片行業競爭格局。
事實上，在商品價格下行的通道中，規模化廠商往往能夠依靠、渠道、資金、技術等優勢仍然可以維持微利，但難以控制成本問題的廠商則將面臨虧損風險。TCL中環近期也表示，公司可以通過技術創新與工業4.0制造方式轉型，進一步降低制造成本，結合原材料價格下行周期，公司相對制造優勢將進一步凸顯，保持盈利能力。
業內預計，硅片價格還會繼續下降，對于一些成本較高的二三線廠商而言可能是一種災難。
一體化玩家料受益
在過去很長一段時間年內，除了硅料之外，硅片是整個光伏賽道最為賺錢的環節，隆基綠能在過去兩年中，硅片業務毛利率均保持在30%左右，而TCL中環也在20%以上。這也吸引了眾多新入局者。
比如雙良節能從多晶還原爐龍頭跨界到硅片領域，開始了主產業鏈上下游橫跨之路。又如主營切片機的上機數控，也直接從光伏設備切換至硅片。另外還包括京運通、高景太陽能等公司。
但需要指出的是，在新玩家入局的同時，頭部玩家已經將自身轉型成為一體化廠商。“在整個市場上行階段，一體化的作用體現的并不太明顯，但現在這個階段非常重要，一體化企業抗風險能力明顯高很多，”前述業內人士告訴記者。
這一點在隆基綠能身上，體現的較為明顯。該公司近期表示，若硅料價格下降向硅片端傳遞，公司可通過提升硅片的自用量，降低電池環節的成本，伴隨行業下游需求的提升進一步推動組件端利潤提高。
換言之，由于廠商一體化經營，即使硅片降價利潤不再，但由于內供的比例高，電池和組件這邊的利潤仍然也可以彌補。國信證券一份研報認為，硅料價格下行，產業鏈整體利潤分配將回歸較合理區間，預計一體化組件龍頭將獲得盈利修復。該機構同時認為，硅成本下降，組件價格回歸合理區間，預計2023年終端將順利迎來放量，組件需求提振。
（來源：中國基金報 記者：文夕）
