【資料圖】
8月5日，龍?bào)纯萍寂?022半年度報(bào)告，上半年來(lái)，由于磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)板塊為公司創(chuàng)造盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，公司業(yè)績(jī)呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.1億元，同比增長(zhǎng)371.12%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.33億元，同比增長(zhǎng)196.32%。
資料顯示，龍?bào)纯萍汲闪⒂?003年，主要從事車(chē)用環(huán)保精細(xì)化學(xué)品和磷酸鐵鋰正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，建立了涵蓋集潤(rùn)滑油、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)尾氣處理液、發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻液、車(chē)用養(yǎng)護(hù)品等于一體的產(chǎn)品體系，產(chǎn)品被應(yīng)用于汽車(chē)整體制造、汽車(chē)后市場(chǎng)、工程機(jī)械、新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域。
值得注意的是，2021年，公司業(yè)績(jī)就已大幅增長(zhǎng)，其中營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)111.72%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)72.98%，據(jù)太平洋證券研報(bào)分析，2021年磷酸鐵鋰需求進(jìn)入爆發(fā)期，公司產(chǎn)能居前，將成為長(zhǎng)期利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
另外，2021年公司已完成對(duì)貝特瑞磷酸鐵鋰資產(chǎn)的并購(gòu)，年產(chǎn)能為3萬(wàn)噸，連續(xù)多年位居行業(yè)前列，擁有寧德時(shí)代、比亞迪等頭部電池廠商的客戶資源，公司得以快速切入新能源車(chē)領(lǐng)域。
不過(guò)，龍?bào)纯萍家苍?022半年報(bào)中表示，隨著2021年磷酸鐵鋰供不應(yīng)求價(jià)格迅速上漲，部分上下游企業(yè)開(kāi)始跨業(yè)進(jìn)軍磷酸鐵鋰行業(yè)，行業(yè)內(nèi)的各大生產(chǎn)企業(yè)也紛紛投資擴(kuò)產(chǎn)，迅速搶占市場(chǎng)份額，公司若不能持續(xù)加大在磷酸鐵鋰方面的資金投入，仍存在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瓜分市場(chǎng)份額，喪失行業(yè)地位的風(fēng)險(xiǎn)。
在車(chē)用養(yǎng)護(hù)品等導(dǎo)入期市場(chǎng)，龍?bào)纯萍挤Q，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)出“小”、“散”、“亂”的特點(diǎn)，尚未出現(xiàn)具有市場(chǎng)影響力的優(yōu)勢(shì)品牌，公司如不能緊跟市場(chǎng)形勢(shì)，及時(shí)開(kāi)展技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，則存在喪失市場(chǎng)先機(jī)，不能繼續(xù)開(kāi)發(fā)新增長(zhǎng)點(diǎn)以保持公司高速增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)自2021年下半年開(kāi)始大幅走強(qiáng)，并于2021年10月28日創(chuàng)下歷史最高價(jià)71.04元，不過(guò)此后，公司股價(jià)開(kāi)始走下坡路，2022年以來(lái)，公司股價(jià)小幅回升，但最高股價(jià)仍不及40元，截至今日收盤(pán)，公司股價(jià)報(bào)36.42元/股，最新市值205.8億元。
國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，公司把握磷酸鐵鋰需求趨勢(shì)，加速進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)，伴隨產(chǎn)能提升，公司預(yù)計(jì)將進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道，預(yù)測(cè)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為7.68億元、9.04億元、10.06億元，對(duì)應(yīng)PE為21、18、16倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
