財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 硅片、電池片兩大龍頭接連上調(diào)價(jià)格后，7月27日，光伏板塊逆市上漲，光伏指數(shù)（884045.WI）漲3.32%，鈞達(dá)股份達(dá)成兩聯(lián)板，晶科能源漲10.89%，上能電氣、陽(yáng)光電源、科士達(dá)等多股漲超8%。
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在光伏硅料價(jià)格持續(xù)高壓的情況下，TCL中環(huán)、隆基綠能作為頭部光伏硅片廠商已輪番調(diào)價(jià)，而就在7月25日，通威股份也上調(diào)其電池片價(jià)格，182尺寸電池片報(bào)價(jià)1.3元/W，不僅創(chuàng)下年內(nèi)新高，這一價(jià)格也逼近兩年前的組件價(jià)格。
不過(guò)一個(gè)好消息是，本周硅料價(jià)格終于止?jié)q。據(jù)硅業(yè)分會(huì)7月27日公布的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料及單晶致密料成交均價(jià)分別為29.76萬(wàn)元/噸、29.55萬(wàn)元/噸，與上周價(jià)格一致。
“漲”聲一片
光伏產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為硅料、硅片、電池片及組件四個(gè)環(huán)節(jié)，下游為發(fā)電系統(tǒng)。隨著上游的硅料價(jià)格漲至近30萬(wàn)元/噸，硅片、電池片也在短期內(nèi)頻繁調(diào)價(jià)。
6月下旬以來(lái)，TCL中環(huán)已兩度上調(diào)其硅片價(jià)格，據(jù)其7月21日最新發(fā)布的價(jià)格公示，漲幅均在4%左右。
7月26日，另一硅片龍頭隆基綠能也開(kāi)啟漲價(jià)，漲幅在3.3%至4.3%之間。
硅片價(jià)格上漲之后，電池環(huán)節(jié)也迎來(lái)漲價(jià)。
7月25日，通威股份繼7月4日后，再次上調(diào)電池片報(bào)價(jià)，從年初至今漲幅在15%左右。
據(jù)國(guó)聯(lián)證券研報(bào)，電池片約占組件總成本的64%，是光伏組件成本構(gòu)成中最重要的一環(huán)。而同時(shí)在高價(jià)硅料的影響下，在電池片成本構(gòu)成中，硅片成本占比接近80%。
據(jù)此測(cè)算，上游輪番調(diào)價(jià)之下，單晶組件成本價(jià)將超過(guò)2.03元/W。財(cái)經(jīng)網(wǎng)注意到，2020年中國(guó)能建某光伏組件采購(gòu)招標(biāo)中，單晶組件的開(kāi)標(biāo)價(jià)格為1.63-1.78元/W。
就在“2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇”上，多家投資企業(yè)、設(shè)計(jì)院認(rèn)為，當(dāng)前能承受的組件價(jià)格大概在1.65-1.85元/W之間。
“價(jià)格問(wèn)題已經(jīng)給我們行業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的影響。據(jù)我們調(diào)查，已經(jīng)有部分企業(yè)降低開(kāi)工率。”近日中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華再度強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈的價(jià)格問(wèn)題，并透露出“工信部已在牽頭有關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)這一問(wèn)題”。
值得注意的是，本周硅料價(jià)格止?jié)q。硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，8月份由于多晶硅總體供應(yīng)短缺，但缺口縮小，故價(jià)格將呈現(xiàn)漲幅收窄的上行走勢(shì)。
TOPCon電池迎來(lái)主升浪？
映射到資本市場(chǎng)，除了漲價(jià)之外，大尺寸改造、技術(shù)路線的迭代也讓光伏電池環(huán)節(jié)收獲了更多關(guān)注。
此前，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游的光伏電池環(huán)節(jié)受上游硅片漲價(jià)，下游組件廠商需求制約的“兩頭擠壓”，被業(yè)內(nèi)視為產(chǎn)業(yè)鏈中最“受傷”的環(huán)節(jié)。譬如，堅(jiān)持專(zhuān)業(yè)化路線的電池廠商愛(ài)旭股份曾在2021年出現(xiàn)1.26億元的虧損。
但進(jìn)入2022年，隨著158、166尺寸加速退出市場(chǎng)，大尺寸電池片出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。完成大尺寸電池改造并陸續(xù)投產(chǎn)的愛(ài)旭股份順利扭虧，2022年上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)5.4億元至6.2億元。
加上TopCon、異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦電池等技術(shù)路線，尚需得到市場(chǎng)印證，下游廠商存在觀望情緒，電池環(huán)節(jié)過(guò)去一年的擴(kuò)產(chǎn)力度不及硅片、組件環(huán)節(jié)。
目前來(lái)看，可以基于現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)線進(jìn)行改造的TOPCon技術(shù)，有望率先占據(jù)產(chǎn)能擴(kuò)張高點(diǎn)。
中信證券指出，在全球新增光伏裝機(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的情況下，各個(gè)企業(yè)積極尋求技術(shù)上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技術(shù)路線，其具備高效率和低成本的性?xún)r(jià)比，并且能承接原有PERC產(chǎn)線改造升級(jí)。
“兩聯(lián)板”鈞達(dá)股份于7月20日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“從大的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，因?yàn)樵赑型向N型的技術(shù)轉(zhuǎn)換周期內(nèi)，電池是相對(duì)短缺。原有P型電池來(lái)說(shuō)，行業(yè)內(nèi)沒(méi)有新增產(chǎn)能的擴(kuò)張動(dòng)力，N型電池大部分廠家目前沒(méi)有完整掌握N型電池的量產(chǎn)能力”。但其同時(shí)提出，公司近幾年新投入的PERC 產(chǎn)線，有機(jī)會(huì)升級(jí)成TOPCon。但對(duì)于PERC何時(shí)退出，需由市場(chǎng)來(lái)決定。
同樣也在光伏電池板塊橫向擴(kuò)張的橫店?yáng)|磁，近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱(chēng)，TOPCon技術(shù)屬于目前比較成熟的技術(shù)，比較適合集中式市場(chǎng)，度電收益較于PERC有一定優(yōu)勢(shì)，未來(lái)2-3 年來(lái)看TOPCon應(yīng)該會(huì)更好，公司已經(jīng)做了一些前期研發(fā)工作，工藝路線和技術(shù)難點(diǎn)上沒(méi)有絕對(duì)的門(mén)檻。該公司同時(shí)透露，“M10/G12 單晶高效 PERC 電池、HJT 高效組件等也都有在研發(fā)”。
