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軍工板塊20日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，江龍船艇“20cm”漲停，新余國科漲超10%，航天動力、巨力索具、奧普光電、亞星錨鏈、中國衛(wèi)星、貴繩股份等近10股漲停。值得注意的是，航天動力已連續(xù)兩個交易日漲停。
有機(jī)構(gòu)表示，今年年初至四月底，由于市場風(fēng)格等各方面原因，軍工指數(shù)整體下跌幅度較大，板塊核心標(biāo)的估值一度跌穿合理區(qū)間下限。而板塊公司無論是成長邏輯還是業(yè)績兌現(xiàn)都沒有大的變化。一季報披露后，行業(yè)景氣度和業(yè)績確定性進(jìn)一步得到認(rèn)可，估值層面也出現(xiàn)了一波較大幅度修復(fù)。但整體來看，目前軍工板塊尤其是一些核心標(biāo)的的估值水平仍處于合理偏低的水平，預(yù)計估值仍將逐步修復(fù)至合理中樞。受益于軍工行業(yè)高景氣、長邏輯、高確定性以及產(chǎn)能逐步釋放，7-8月有望開啟估值切換行情。
華西證券認(rèn)為，軍工行業(yè)中長期成長邏輯比較確定，目前供需矛盾突出（主要是供不應(yīng)求），隨著產(chǎn)能逐漸釋放，行業(yè)仍保持較高景氣度。主流標(biāo)的在估值修復(fù)到合理中樞之后，7-8月份有望開啟估值切換行情。軍工電子、航空發(fā)動機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈和材料類公司建議重點(diǎn)關(guān)注。
方正證券指出，展望2022年下半年，軍工部分細(xì)分領(lǐng)域高景氣延續(xù)，規(guī)模效應(yīng)疊加治理改善有望提供業(yè)績彈性，建議聚焦航空航天和國防信息化等領(lǐng)域。1）航空航天產(chǎn)業(yè)鏈：航發(fā)動力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機(jī)電、中航電子、中航重機(jī)、中航高科、菲利華、北摩高科、圖南股份、撫順特鋼；2）國防信息化：高德紅外、鴻遠(yuǎn)電子、盟升電子、振華科技、紫光國微、國睿科技、航天宏圖、航天電器。
